【动态】2017投中年会精彩分享:鼎兴量子是站在产业角度做战略投资

来自:鼎兴量子    发布时间:2018-04-26    浏览次数:00000001533次

423-25日,投中信息成功举办“第12届中国投资年会年度峰会”,本次峰会主题为“价值的力量”,私募股权投资行业专家、投资大咖、政府代表、创新领域商业领袖,共同探讨私募股权投资行业的新格局、新机遇和新挑战。鼎兴量子合伙人吴叶楠发表题为《国产集成电路芯片发展的战略机遇》主题演讲,股权投资董事杨威参与“军民融合的实践意义和现实价值”分论坛“如何推进民参军”圆桌对话。



鼎兴量子合伙人 吴叶楠


“我们鼎兴量子是站在产业角度做战略投资”,吴叶楠在主题演讲中提到,“这两天中兴的事件炒的非常热,其实鼎兴量子早在2016年就开始在集成电路领域进行全面布局和储备,2016年、2017年两年基本上完成了DSP芯片、fpga芯片、存储芯片等主要领域的布局。受到今年中兴事件的影响,这些公司现在发展的非常好,也赶上了这一波浪潮。

 

对投资企业的孵化策略,是鼎兴量子多年探索总结出来的途径和经验,这种模式下公司成功率会更高,基金收益也更有保证。


比如国内的半导体公司能够成长起来是有一些特殊的路径,不可能按照美国的半导体公司的成长路径发展,要么自己有强有力的终端客户的强力支持,要么在细分领域、在巨头不太关注的领域里迅速做强。


这也是鼎兴量子投资半导体公司的策略,我们会寻找技术优秀的团队给它提供一定的市场支持,同时让它在细分领域迅速做好,能够在细分市场里面迅速做大做强,再经过三四年发展以后能够IPO,或者比较好的溢价被并购,再在完成这一个阶段循环之后,开始向国际市场全面铺开。


我们之前投的芯片,基本上都是按照这个方式运作,我们帮它对接市场的资源,让它尽早能够在细分市场里面站稳,同时能够迅速做大。”



鼎兴量子股权投资董事 杨威

 

军民融合不仅是产业融合、产品融合、技术融合,而且也是资本融合、区域经济融合等多方面的融合。从资本面来看,投资机构如何帮助民营企业的科研成果成功转化?特别是研发过程以及研发成果的“最后一公里”?股权投资部董事杨威在“如何推进民参军”圆桌对话环节中提出当前“民参军”现状面临三个不够:

第一个是信息不够透明,我们接触到的市场上的标的企业。尤其是器件级的,是最底层配套,企业他们不清楚器件配套给了什么型号,未来器件的使用量多大。所以也无法制定出合适的定价策略,导致民营企业无法预测军品市场未来情况。

第二点是目前民营企业的实力不够,军工央企会对民营企业的规模、持续生产能力有要求,民营军工企业必须稳扎稳打、自身做大做强,打消客户顾虑。

第三个是武器系统开放层级不够,国家制定军民融合战略12个字,小核心、大合作、专业化、开放型。总体级别的任务很难向民营企业开放,目前民营企业普遍能达到的最高配套层次就是组合型的配套,大部分是在器件级,我们认为随着国家军工体系的不断开放,以及民营企业自身技术储备增强,未来可以做到分系统级配套,但想做到总体级是有难度的,民营企业对自己的定位应该是分系统级以下配套。

 

另外,如何在助力民营企业参军方面,杨威以鼎兴量子为例做了如下介绍:

鼎兴量子为已投企业提供市场资源、金融资源、政府资源、资源整合方面的增值服务。

首先是市场资源,鼎兴量子结合自身的优势,直接可以帮助企业导入一些军方和军工研究所的市场资源,在投资其他的企业时,也会变成这些已经投资企业的推销员,向即将投资和有意向投资的企业去推销鼎兴量子已经投资企业的产品,特别是器件或者是配套层次比较低的产品,是具有通用性的。

其次是金融资源,因为鼎兴量子曾是券商旗下的投资子公司,在提供金融资源服务方面会有得天独厚的优势,借助券商投行优势,可接触到的上市公司资源非常广泛。可以为企业在各个阶段提供一条龙的金融服务,无论是每一轮的增资,还是想通过并购、借壳、IPO等方式实现证券化。

第三是政府资源。鼎兴量子本周和重庆南岸区政府签了协议,帮助企业在重庆落地,政府可以提供固定资产的帮助,以及5年、10年的减税措施,这些都可以帮助民营企业在初期,特别是当营收还未达到那么高的时候,减轻企业的运营成本。

第四是资源整合能力,鼎兴量子投资的理念是产业链投资,甚至是某个应用型号的背景下,鼎兴量子将整个型号从底层、中层和顶层整个企业投个遍,这些企业每个个体之间是有买卖关系的。鼎兴量子上周在成都青城山举办了第一期量子CEO俱乐部沙龙,邀请了10多家企业CEO参会,以资本的形式与各个企业形成一个纽带关系,做各个企业的“媒人”,相互对接资源。利用在鼎兴量子在各方面的资源,捏合两家或三家的企业一起去申报军方的项目。也为这些企业提供新上市政策方面的解读。

 

鼎兴量子是聚焦“高端装备制造与信息技术核心产业”的精品投行,主要围绕军工装备、智能制造、集成电路、大数据与人工智能四个维度展开价值投资,构建产业矩阵。

 

鼎兴量子对军工行业的了解和布局,是建立在多年调研的基础上,军民融合产业累计投资已将近十亿元,组建强大专家技术团队,对军工产业发展趋势具有比较精准的认知,并且有非常成熟的项目储备和投资经验。

 

目前已投资卓郎智能、北方重工、上海红生、威固信息、进芯电子、数之联、数联铭品、智多晶、企查查、艾瑞咨询、博智软件等30多家细分领域领先企业。

 

参与大量上市公司并购重组类股权直接投资项目,如辅仁药业(SH,600781)收购开封制药、卓郎智能(SH,600545)借壳新疆城建、泰豪科技(SH,600590)收购上海红生、中国天楹(SZ,000035)收购Urbaser、中利集团(SZ,002309)收购比克电池等,以及众多仍在推进并购重组项目,部分在资本市场形成较高影响力,部分项目已实现高效退出,并取得不俗回报。

 

在军工装备、大数据、集成电路、智能制造等细分领域鼎兴量子已树立起了行业标杆。未来鼎兴量子将持续不断通过资本力量和产业资源整合,助推先进企业实现飞跃式稳健成长。




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