【媒体】鼎兴量子投资合伙人吴叶楠:从容行走在半导体投资圈的80后 热爱技术是他的内核

来自:天天IC    发布时间:2019-09-03    浏览次数:00000000838次

鼎兴量子投资合伙人吴叶楠

如果你的内心对技术有狂热的爱好,投资科技企业会感觉很兴奋。


鼎兴量子投资合伙人吴叶楠就是这样一位狂热的技术爱好者。他喜欢研究前沿技术,很享受同技术团队进行聊天。由于是理工科出身,又有技术开发的背景,加上对技术的热情,让他具备独到的眼光,在国内的半导体行业中发掘了很多有潜力的项目。


从中兴事件之后,针对半导体行业的投资开始急剧升温,各路人马纷纷进入,让这个行业前所未有的热闹起来。但是要让整个产业良性发展,还需要能真正沉下心来做事,愿意同企业一起“甘于寂寞”的投资者。而吴叶楠就是这样的一位投资者。


01
以创业的心态来投资



进入半导体投资领域并不算长的时间内,吴叶楠就带领团队投资了FPGA、DSP、存储器及MSMS传感器等项目。这些产品都有着很高的技术门槛,属于芯片领域的“硬核”,没有多年的积淀是不会有成果的,不对行业有很深的理解,一般投资者不敢去触碰。


“我们都是从核心芯片开始投,周期比较长,会跟这些公司一起成长。这也是因为容易做的芯片都做成熟了,剩下的都是硬骨头。” 吴叶楠说道。


在进入投资圈之前,吴叶楠自己就是一个连续创业者。2012年左右,车联网概念还没有像今天这样为人熟知的时候,他就做过相关的项目,还帮车厂做过一些车载操作系统。与预想不同,他发现汽车电子行业并不适合初创公司:“因为跟整车厂合作,研发和测试周期太长,初创公司是耗不起的。”目前很受追捧的车用激光雷达,吴叶楠很早也曾尝试过,但是发现核心器件的成本很高,且都在国外厂商掌握中,要让产品价格能够达到大量应用,还需要很久。几番尝试,他决定暂时离开汽车电子领域。


创业之路还在延续,吴叶楠同时开始考虑做投资。“最开始做投资也是想找更好的创业方向。”在不断的看项目、投项目的过程中,吴叶楠逐渐理清了思路。他发现自己原来创业的项目,都需要整个生态链的支持,受到很大的制约。因此,他决定改换思路,寻找细分行业,然后逐步扩大投资,最终完成对整个产业链的布局。“先在细分领域,在巨头不太关注的领域里迅速做强,这是我们对所投资的半导体企业推荐的市场策略。”


他从创业转做投资还有另外一个原因,创业是专注一个项目,投资可以同时深度参与多个项目。吴叶楠最初的投资对象并不是半导体,因为当时还没有考虑清楚。凭借大学所学和从业背景,他最初的投资都是围绕高端装备制造业展开的。到了2016年,军改开始,国防信息电子装备的自主可控成为行业的新需求。芯片是装备的核心,自然就逐渐成为投资的重点。从那时起,吴叶楠开始寻找半导体行业的投资标的。


与其他投资半导体的公司做法有别,吴叶楠寻找目标的方法有点反推的意味,先去寻找军工航天领域有哪些核心芯片要进行国产替代,再寻找拥有相关技术的团队去沟通,最后确定下投资目标。一旦开始投资,他会像自己创业一样去孵化这些项目,用自身资源帮助这些团队寻找客户,打开市场,迅速在细分市场做强做大。吴叶楠投资的项目规模可能不算大,但是成功率很高。到目前为止,所投资的多个半导体项目都开始盈利,同时业绩开始高速增长。


02
多种职场角色是投资者的财富



投资人需要能看到一般人所看不到的,要练就这样一双慧眼,没有丰富的阅历是不行的。吴叶楠虽然是80后,但已经从事过多个职业,这些都成为了他今后投资之路的稳固基础。


出生于古都西安的吴叶楠,大学就读于国防科技大学电子工程专业。作为国内知名学府,国防科技大学在电子信息领域是相当有实力的,信息与通信工程、计算机科学与技术都是国家双一流建设学科。


在国防科大接受了扎实而系统的学科训练之后,吴叶楠进入部队研究所。这段经历虽然不长,却给他打下了深刻的印记,也为他与军工航天领域结下了渊源。


从部队转业之后,他又在1000多名考生中脱颖而出,考入了陕西省发改委。对于这份公务员工作,吴叶楠认为它给了自己独特的视角。他在发改委的工作要经常写总结材料,还要经常看各种产业规划,时间一长,“就建立了一种高屋建瓴的视角”。对于投资者,这种俯瞰全局的视角是非常必要的。


干公务员终究不适合他的性格,吴叶楠最爱的还是和技术团队在一起。他最终离开了机关单位,去上海和同学一起创业。


工程师、公务员、创业者,每一种身份都赋予了他不同的思考模式。能摸清技术的脉络,又了解相关的产业政策,还知道创业中的痛点,这让他在高科技的投资领域如鱼得水。


在寻找MEMS传感器行业的投资标的时,吴叶楠带领着团队把全国的相关企业摸了个遍,并写出一份详细的行业报告。经过分析发现,很多正在测试MEMS传感器的企业都把目标指向了同一个团队。于是,吴叶楠和该团队进行了深入的交流。他发现该团队的实力非常之强,技术上可以和国际顶尖企业叫板。而且,该团队的成员都是埋头苦干型的技术天才,这种踏实的风格正是搞尖端科技所必需的。凭着对该产业的了解和技术人员的直觉,吴叶楠对这个团队产生了充分信任,决定进行投资。他利用自己的资源为该团队引入工业和航天方面的客户,完全以自己创业的心态来进行孵化。这个团队最初只是想进入工业市场,但是芯片做出来以后,经过测试,工业和航天领域的客户都交口称赞。现在,该公司发展势头非常迅猛,业绩爆炸式增长,并定下了下一个目标,要在这个领域里向国际顶尖企业看齐。


多重的思维模式,让吴叶楠在投资选择上有很好的判断力。他投资的很多公司,在初期都还没有成熟产品出来,但是只要看好,他就会非常有信心。有一家标的公司,他在说服投委会的时候就表示,如果产品出来了,自己去背一两千万的销售额都没问题。该公司随后的发展过程也证明了吴叶楠眼光的准确性。


03
部队生活造就强大内心



看似风光无限的投资人职业,背后往往有着普通人难以承受的压力。失败的风险,竞争者的影响,还有频繁的出差和会议。


吴叶楠对此倒是看得很淡,他表示自己承受这些压力还比较轻松。“现在这些和当初工作经历比起来,根本不算什么。”


他说的“当初的工作经历”是指部队的那段时光。最早,吴叶楠被分在一个偏远的导弹基地,位于茫茫戈壁滩之中。除了工作之外,周围是一个非常封闭又枯燥的环境,还不时的有沙尘暴来访。而且,部队里不允许上网,与外界几乎没有任何交集。对于刚毕业的年轻人来说,这样的环境无不感到压抑。


此外,部队极为严苛的制度也是一种考验。有一次,吴叶楠除夕回家与父母一起团圆过年,可是在回家的路上接到上级的命令,要求就近下车,即刻买票回部队参加临时任务。军令如山,一心想与父母团聚的吴叶楠,只能下车赶回部队。


在部队沙漠里的日子,谁都不知道会呆多久。有些年轻人在那里实在无法承受这种煎熬,就“逃离”沙漠,又被部队找回来;有些最后与部队协商,只要让离开那里,什么条件都答应。


对吴叶楠而言,内心同样感到巨大的压抑。为了排遣这种压抑,他选择经常踢足球、打篮球和打乒乓球,还会阅读大量书籍。其中,影响比较大的就包括日本剑圣宫本武藏所著的《五轮书》。《五轮书》是宫本武藏在隐居中所写下的,书中包含了很多在“心灵战斗”中取胜的经验。这位剑圣的参悟和体察给了20岁出头的吴叶楠很多心灵上的慰藉和启迪。


吴叶楠在沙漠里的部队生活,一呆就是3年多。


经过部队生活的这段洗礼,吴叶楠对后面出现的压力视为“都不算太大事”。在半导体投资这个极需耐心的领域,他表现出了极为淡定、强大、成熟的心态。没有随大流,盲目追逐热点,而是深挖细耕,培育了很多有特色的项目。


国内的半导体行业在这几年发展很快,但还是存在不少问题。作为一个行业参与者和观察者,吴叶楠也有自己的一些看法。除了在半导体材料、半导体设备领域和国外有着巨大的差距外,他认为在芯片设计领域现在差距最大的是模拟芯片,国内产品在中高端方面还无法形成替代。而模拟技术本身是有传承的,需要长期的积淀,很难有跨越式发展,这个方向还需要全行业投入更多的资源和关注。“我们的团队也在模拟领域进行了布局,很快就会有结果。”


美国的芯片业大发展,与投资业的发展密不可分。而在美国投资圈,主要的合伙人大概2/3都有产业背景。反之,国内的投资人则大多出身金融或法律专业。这就导致了很多机构缺乏对技术趋势的判断能力。如果要形成商业和科技的良好联动,就需要更多有技术或者产业背景的投资人进入投资圈。


吴叶楠就是一个技术人员转型投资者的成功典范。中国的半导体行业要发展,需要更多的这类人才来打通投资和技术间的壁垒。毕竟,只有具备真慧眼的伯乐,才能发掘出最好的项目。




登录信息

成都鼎兴量子投资管理有限公司(以下简称“鼎兴量子”)根据以下服务条款为您即鼎兴量子个人/机构会员(以下简称“会员”) 提供服务,本服务协议在您和鼎兴量子之间具有法律效力。在本协议履行过程中,鼎兴量子有权根据情况对本服务协议进行修 改。本服务协议的内容一旦发生变动,鼎兴量子将通过鼎兴量子平台公布最新的服务协议,不再向会员作个别通知。如果您不 同意鼎兴量子对本服务协议所做的修改,您有权停止使用鼎兴量子服务,主动注销您的用户帐号或者提请鼎兴量子工作人员为 您注销。如果会员继续使用鼎兴量子服务,则视为您接受鼎兴量子对本服务协议所做的修改,并应遵照修改后的协议执行。 鼎兴量子在此特别提醒您认真阅读、充分理解以下信息:

1、本平台为鼎兴量子会员专用信息披露查询平台。

2、“鼎兴量子个人/机构会员”特指鼎兴量子在管契约型基金直接投资人、合伙型基金有限/普通合伙人、公司制基金股东。

3、每位会员拥有自己的专属的账号密码,除会员本人/本机构或其委托授权个人/单位以外的主体,不得非法登录该账号。 一旦您通过账号密码登录至该页面,即表明您已是鼎兴量子会员。


我已阅读并同意该协议 我不同意,关闭此页面
111